Préparer sa retraite implique souvent d’anticiper la baisse éventuelle de ses revenus et de réfléchir à la manière dont son épargne pourra compléter ses ressources futures. Le Plan d’Épargne Retraite (PER) fait partie des solutions disponibles, avec un fonctionnement spécifique : les sommes investies sont en principe destinées à rester placées jusqu’à la retraite, en contrepartie notamment d’un cadre fiscal particulier.
L’info en bref
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Le PER existe sous trois formes : individuelle, d’entreprise collective et d’entreprise obligatoire.
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Les sommes placées sont en principe indisponibles jusqu’à la retraite, sauf situations de déblocage anticipé prévues par la réglementation.
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Le niveau de risque dépend notamment des supports choisis et du mode de gestion.
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Les unités de compte présentent un risque de perte en capital et leurs performances futures ne sont pas garanties.
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Les versements volontaires peuvent être déductibles du revenu imposable, sous conditions et dans certaines limites.
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Les modalités de sortie et leur fiscalité varient notamment selon l’origine des sommes versées.
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Les frais, les supports disponibles et les possibilités de transfert font partie des critères à examiner avant de choisir un PER.
Comprendre les différents types de plans épargne retraite
Avant de choisir un contrat, il est utile de connaître le fonctionnement du dispositif et de consulter des ressources consacrées aux conseils pour préparer sa retraite. Le PER recouvre en effet plusieurs dispositifs dont les conditions d’alimentation peuvent différer.
Distinguer les trois formes de PER
Le PER individuel peut être ouvert à titre personnel et alimenté notamment par des versements volontaires. Le PER d’entreprise collectif est proposé aux salariés dans le cadre professionnel et peut recevoir différentes catégories de versements, notamment issues de l’épargne salariale. Le PER d’entreprise obligatoire concerne les salariés ou catégories de salariés définis par l’entreprise et comporte des versements obligatoires.
La nature des sommes versées est importante, car elle peut avoir des conséquences sur les possibilités de sortie et sur la fiscalité applicable.
Comprendre la gestion de l’épargne
La gestion pilotée à horizon constitue le mode de gestion proposé par défaut, sauf choix différent de l’épargnant. Son principe consiste généralement à diminuer progressivement l’exposition aux actifs présentant davantage de risques à mesure que la retraite approche. Cette stratégie ne garantit toutefois ni le rendement ni le capital investi.
En gestion libre, l’épargnant sélectionne lui-même ses investissements parmi les supports accessibles dans son plan. Selon la nature du PER, ces supports peuvent être différents. Les unités de compte, notamment, évoluent avec les marchés et présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne permettent pas de préjuger des performances futures.
Examiner les critères qui comptent avant de choisir
Deux PER peuvent présenter des caractéristiques sensiblement différentes. Le choix mérite donc de dépasser la seule question du rendement passé pour tenir compte de l’horizon d’investissement, des risques, des frais et de la disponibilité de l’épargne.
Adapter le niveau de risque à son horizon
Une durée longue avant la retraite peut permettre d’envisager des supports soumis à davantage de fluctuations, selon son profil de risque et sa capacité à supporter d’éventuelles pertes. À l’approche de la retraite, une réduction progressive de l’exposition aux actifs risqués peut être recherchée.
La diversification consiste, quant à elle, à répartir les investissements entre différents supports ou catégories d’actifs afin de limiter leur concentration. Elle peut contribuer à mieux répartir les risques, mais elle ne protège pas contre toute perte en capital.
Comparer les frais et les supports disponibles
Les frais peuvent avoir un effet sur la valeur de l’épargne accumulée sur une longue période. Avant de souscrire, il convient notamment d’examiner les frais du plan et ceux attachés aux différents supports d’investissement.
Il est également utile de regarder la diversité des supports proposés, leurs niveaux de risque, les services associés au contrat et les conditions applicables aux transferts. Ces éléments permettent de comparer des PER sur leur fonctionnement réel plutôt que sur leurs seules performances historiques.
Anticiper la disponibilité de l’épargne et la fiscalité
Le PER est conçu comme une épargne de long terme. Il est donc important de vérifier que son fonctionnement correspond à ses projets et de comprendre les conséquences fiscales des décisions prises à l’entrée comme à la sortie.
Connaître les possibilités de déblocage
Les sommes placées sont en principe bloquées jusqu’à la retraite. La réglementation prévoit néanmoins plusieurs situations permettant une sortie anticipée, notamment certains accidents de la vie.
L’acquisition de la résidence principale constitue également un motif de déblocage anticipé, mais cette possibilité ne s’applique pas aux droits provenant de versements obligatoires. Le PER peut donc être moins adapté à une épargne susceptible d’être nécessaire à court ou moyen terme.
Mesurer l’intérêt de la déduction fiscale
Les versements volontaires peuvent, sous conditions et dans certaines limites, être déduits du revenu imposable. L’intérêt de cette possibilité dépend notamment de la situation fiscale de l’épargnant. Depuis 2026, les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles du revenu imposable.
Cette déduction doit aussi être appréciée en tenant compte de la fiscalité à la sortie. Celle-ci varie notamment selon l’origine des versements, leur éventuelle déduction à l’entrée et le mode de récupération de l’épargne.
Préparer dès maintenant les conditions de sortie du PER
Le choix d’un PER ne concerne pas seulement la phase d’épargne. Les modalités prévues pour récupérer les sommes au moment de la retraite sont tout aussi importantes.
Choisir entre capital et rente
Selon l’origine des sommes, la sortie peut prendre la forme d’un capital, d’une rente viagère ou d’une combinaison des deux. Les droits provenant des versements obligatoires d’un PER d’entreprise obligatoire sont, en principe, destinés à une sortie en rente.
Le choix entre capital et rente dépend notamment des besoins de revenus réguliers, des projets envisagés à la retraite et des conséquences fiscales de chaque solution.
Replacer le PER dans sa stratégie d’épargne
Le PER ne répond pas aux mêmes objectifs qu’une épargne immédiatement disponible. D’autres produits, comme l’assurance-vie, obéissent à des règles différentes concernant les retraits et la fiscalité.
Bien choisir son PER suppose donc de considérer l’ensemble de sa situation : horizon avant la retraite, capacité à immobiliser son épargne, niveau de risque accepté, fiscalité, frais et modalités de sortie. Une simulation et, lorsque la situation le justifie, l’accompagnement d’un professionnel peuvent aider à mesurer les conséquences des différentes options avant de prendre une décision.
